幸福退休
生 活 期 待 0 落 差
「出國旅遊、含飴弄孫，玩興趣、做義工...
我的退休生活想要這麼過...」
你想要過什麼樣的退休生活？但你的資產夠應付嗎？
回首過往的投資經驗，你是否曾經與投資機會擦肩而過？又是否曾經半途而廢，讓複利效果大打折扣？根據今年美盛（LEGG MASON）全球投資調查，對台灣投資人而言，心中期待的年投資報酬率為8.92%，但實際獲得的投資平均報酬率僅5.64%，這超過3%的落差，問題出在哪裡？投資專家直言，關鍵在於「投資紀律」。
為什麼「理想」與「現實」差很大？專家用「堆積木」來比喻，唯有堅持投資紀律，才能讓積木（投資報酬）愈堆愈高，然而堆疊過程中，市場陰晴不定，投資人常常看見牛市，便感嘆為何沒能提早佈局？或是太早出場；眼見熊市來臨，又因為擔心愈跌愈深，最終陷入追高殺低的窘境。
台灣人並不孤獨，放眼亞洲，亞洲投資人在「理想」與「現實」之間，高達74%並未達成投資目標；雖然未能達陣，台灣投資人堪稱「愈挫愈勇」，甚至是亞洲諸經濟體當中最為進取的投資人，與香港相當。
多達39%的台灣投資人自認「非常或略為進取」，這樣的比率高於全球平均值28%，男性比例較女性投資人略高一些；儘管「敢投資」，台灣投資人卻有三大苦惱：一、野心太大，投資在不了解的產品；二、算錯進場的時機；三、觀望太久，錯過了股市大漲的階段。
問起敢不敢退休，放眼全球，調查顯示39%的人想持續工作，這股恐懼感在亞洲格外深刻，43%亞洲（不含日本）投資人坦言無法承擔退休後的「理想第二人生」，在台灣更有將近一半（49%）受訪者不敢退休。
值得一提的是，觀察台灣的各個世代，出現不小的差異，對台灣千禧世代（18到35歲）來說，追求的是薪資成長，嬰兒潮世代（53到71歲）則希望政局穩定；而台灣人的「過勞」也在調查中一覽無遺，高達53%受訪者希望能夠好好放長假，此一比例為全球最高。
身處微利時代，想成功理財、甚至退休，專家直言：「不論是債券債息，或是股票股息，『收益』堪稱重要基石！」聯準會（Fed）升息步伐趨緩，全球通膨仍相對低迷，透過佈局利差型產品債券，追求高殖利率、高品質債券，便可讓投資組合的波動低一些。
回顧1997年以來，過去20個年度中，全球綜合債券報酬率有9個年度報酬率為負值，納入確定的「債息收入」後，全球綜合債券僅4個年度總報酬率為負值，換句話說，享受正報酬的機率高達80%。
而在全球多國央行利率正常化之下，債息之外，「高股息股票」也是不錯的選擇，1994年來，Fed先後展開四次升息循環，資金回到體質較佳的高股息股票，四次升息循環中，代表美股高股息總報酬率的「道瓊美國高股利指數」報酬率至少上看一成，在2004年6月到2006年7月這波升息循環中，更繳出31.82%的亮眼成績。
如何讓投資更有感？專家建議，可從「收益」優化的三大策略出發，思考四類基金標的！首先，是「收益成長」策略，可佈局基本面改善、評價面合理的歐股，不只納入「股息」，也享受「低波動」的特性，目前歐洲企業營收及銷售動能走強，透過專家操盤，好好盯住下檔風險，歐洲收益股票型基金堪稱首選。
第二，則是「收益多元」策略，投資人應一次囊括多重收益來源，追求債券品質好一點、回報率高一點，因應不同市場景氣循環，可動態調整「保守型」與「積極型」債券的全球複合債券型基金值得納為核心資產。
第三，則是讓「收益晉級」，在Fed啟動升息循環的此刻，全球高收益債券基金頗具機會，目前企業違約率有機會下探，根據穆迪8月報告，預期全球高收益債違約率在2017年底降至2.7%、2018年中7月更可望進一步滑落至2.2%；此外新興市場債、亞洲當地債都也頗具收益機會，尤其是兼顧「高評等」與「高收益率」特性的亞洲當地貨幣債券型基金，更可幫助投資人，在投資叢林中，抓住印度巨象、東南亞猛虎菲律賓、以及靈貓六國之一印尼的收益機會，無畏風雨，讓資金有機會持盈保泰。
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